Relative Stärke: Gewinnen mit Kontinuität
Mittwoch, den 28. Januar 2009Systematische Handelsansätze, die durch den Einsatz bestimmter Filter Märkte mit überdurchschnittlich hohem Potenzial frühzeitig zu erkennen versuchen, existieren wie Sand am Meer. In Zeiten leistungsfähiger Computer werden dabei auch sehr komplexe Methoden angewandt, deren Funktionsweise dem gemeinen Anleger kaum nachvollziehbar erscheint: Neuronale Netze seinen als Beispiel genannt. Komplexität als solche aber ist auch im Trading-Geschäft kein Wertgegenstand. Auch einfache Ansätze, die von jedem Investor leicht unter Zuhilfenahme gängiger Tabellenkalkulationsprogramme umgesetzt werden können, sind in der Lage beachtliche Gewinne zu erwirtschaften. Einer der populärsten einfachen Ansätze ist die Strategie der Relativen Stärke, die im vergangenen Jahrhundert von Dr. Robert Levy entwickelt wurde. Levy stellte in einer empirischen Untersuchung fest, dass Aktien, die sich positiv entwickelten, dies mit einer vergleichsweise hohen Wahrscheinlichkeit auch in Zukunft tun. Diese simple und dennoch sehr nützliche Erkenntnis veranlasste ihn, einen Filter zu entwickeln, der gut performende Werte aus der Masse des Marktes heraussucht. Er verglich dazu den aktuellen Kurs einer Aktie mit dem zu verschiedenen Zeitpunkten in der Vergangenheit. Seine Untersuchungen zeigten, dass der Vergleich des Kurses in der Gegenwart mit dem von vor sechs Monaten am aussagekräftigsten war. Levy berechnete einen Referenzwert für zahlreiche Aktien nach dieser Methode, der um 1,0 schwankte. Je höher der Wert ausfiel, desto stärker war der Kursanstieg eines Papiers verlaufen. Die Strategie, die er verfolgte, war einfach: Er investierte schlichtweg in die Aktien, die den höchsten Wert aufwiesen.
